在實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”的目標(biāo)過程中，新的消費(fèi)力量正在快速崛起。進(jìn)入全球能源轉(zhuǎn)型時代，一次性消費(fèi)能源尤其是石化能源消費(fèi)要逐步削減，要實(shí)現(xiàn)終端能源消費(fèi)電氣化水平的有效提升，那么清潔能源如可再生能源就需要大力發(fā)展，其中光伏發(fā)電作為最具經(jīng)濟(jì)性的清潔能源發(fā)電形式正在快速提高市占率，而電氣化消費(fèi)的核心即是新能源汽車的推廣及應(yīng)用，兩者的發(fā)展均對用鋁需求有增量刺激。由于鋁品種具有獨(dú)特的物理和化學(xué)特性，因此在新能源發(fā)展中鋁材料的應(yīng)用是不可或缺的。隨著清潔能源的快速發(fā)展，用鋁需求也將迅速累積。

為減緩全球氣候變暖進(jìn)程，減少溫室氣體排放，汽車作為碳排放的主要載體之一，加速推動汽車電氣化進(jìn)程有助于實(shí)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)，隨著新一輪科技技術(shù)革命及產(chǎn)業(yè)變革轉(zhuǎn)換，新能源汽車駛?cè)肓烁咚侔l(fā)展車道。新能源汽車的相關(guān)概念被提出后，美國在21年提出要推進(jìn)電動化，設(shè)定了美國到2023年電動汽車銷量要達(dá)到50%的目標(biāo)，在《減少通脹法案》中提出了對電車稅收進(jìn)行抵免，歐洲直接提出未來將禁止銷售燃油車，擬定在2035年后開始在歐盟市場禁止使用汽油或柴油傳統(tǒng)能源汽車。國內(nèi)政府為刺激新能源汽車消費(fèi)出臺了相應(yīng)的購車補(bǔ)貼政策，開啟了多條新能源汽車示范運(yùn)行項(xiàng)目，目前新能源汽車發(fā)展已由政策面驅(qū)動轉(zhuǎn)化為了自發(fā)市場性行為。

在“雙碳”背景下，各國都在大力鼓勵新能源汽車的消費(fèi)。近十年來，新能源汽車產(chǎn)業(yè)得到了快速發(fā)展。根據(jù)EV-Volumes的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年全球新能源汽車銷量達(dá)到了1020萬輛，同比增長57%。其中，中國新能源汽車銷量為687萬輛，同比增長96%。我們保守估計(jì)未來全球電動車將以36%的速度穩(wěn)步增長，那么到2025年全球新能源汽車銷量將達(dá)到2566萬輛。

資料來源： 廣州期貨研究中心

隨著新能源應(yīng)用場景持續(xù)豐富，汽車低碳化發(fā)展是大勢所趨。“里程焦慮”是制約新能源汽車發(fā)展的重要因素之一，而汽車輕量化是快速提升汽車?yán)m(xù)航能力的最有效途徑。新冠疫情之后，全球汽車增量受芯片短缺制約，但新能源汽車產(chǎn)銷進(jìn)入快車道，汽車產(chǎn)量回升拉動汽車用鋁需求上漲，伴隨汽車白車身一體化壓鑄技術(shù)的普及應(yīng)用，單車用鋁量將逐步提高，根據(jù)中國汽車工程協(xié)會發(fā)布的《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖》數(shù)據(jù)，單車用鋁量在2025年和2030年分別達(dá)到250kg、350kg。

通過對汽車用鋁量市場規(guī)模測算，汽車行業(yè)新能源業(yè)務(wù)的快速布局滲透將拉動用鋁需求的大幅增長。我們利用長江有色現(xiàn)貨報(bào)價(jià)的歷史價(jià)格中位數(shù)來看，假設(shè)用鋁價(jià)格不變，結(jié)合我們的汽車銷量測算，得到2025年國內(nèi)汽車用鋁量有望達(dá)604萬噸，2030年汽車用鋁量有望達(dá)到971萬噸，較2021年水平增長約計(jì)2倍，市場前景一片藍(lán)海。

資料來源：Ifind 公開資料整理 廣州期貨研究中心

根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)最新公布顯示，6月當(dāng)月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成78.4萬輛和80.6萬輛，同比分別增長32.8%和35.2%， 汽車消費(fèi)依然保持較高的熱度，用鋁需求居高不下，而近期股票市場里的股票標(biāo)的也表現(xiàn)出的“一片紅”的氣勢，未來在汽車用鋁的需求消費(fèi)刺激下，鋁企相關(guān)標(biāo)的或有不俗業(yè)績表現(xiàn)，板塊現(xiàn)在還是價(jià)值投資“洼地”，投資者們不妨多關(guān)注一下板塊的信息動態(tài)，逐步逢低建倉，豐收的季節(jié)終將會到來。